Dow Jones передаёт, что вчера евро упал ниже уровня 1,2700 в паре с долларом США в ходе довольно спокойной европейской сессии в четверг. Дело в том, что инвесторы готовились к новым сообщениям, связанными с еврозоной, однако неопределенность вокруг Греции продолжала оказывать сильное давление на европейскую валюту.
Так, по состоянию на 11.50 по Гринвичу пара евро/доллар торговалась по 1,2670-72, пара доллар/иена торговалась по 80,24-28, пара евро/иена – по 101,68-70, пара британский фунт/доллар – по 1,5834-38, и пара доллар/швейцарский франк – по 0,9474-80.
Отметим, что объемы торгов в четверг были низкими, так как многие европейские рынки были закрыты по случаю празднования Вознесения в Германии и во Франции. Фондовые индексы перешли на негативную территорию после твердого старта, причем самую плохую динамику показали акции банковского сектора.
Помимо американского доллара, евро также сильно уступил японской иене, упав до самого низкого уровня с 16 февраля против японской валюты. А, в это время в Греции было приведено к присяге временное правительство, которое будет действовать до повторных выборов 17 июня.
В записке Citigroup клиентам говорится о следующем: «Появилось мало нового в плане новостей из еврозоны, идет лишь постоянный поток негатива, который теперь характеризует произошедшую катастрофу. Пока не пройдут выборы в Греции, трудно предугадать, как может повлиять на ситуацию любое заявление или декларация».
Учитывая то, что главным «актёром» на финансовой арене является Греция, участники рынка пропустили мимо внимания успешный аукцион по испанским облигациям, в ходе которого правительство Испании реализовало на 2,5 миллиарда евро трех- и пятилетние облигации.
Старший валютный стратег-аналитик Morgan Stanley Ян Стэннард: «Я бы более внимательно наблюдал за облигациями с более длительным сроком погашения, так как они являются настоящим тестом для европейских активов». Отметим, что доходность 10-летних облигаций Испании по-прежнему намного превышает 6%.
Ян Стэннард также сказал, что нисходящий тренд, который отнял у единой валюты более 4% против доллара США, скорее всего, продолжится, даже в том случае, если ситуация в Греции стабилизируется.
Далее Стэннард сказал: «Помимо непосредственных политических событий в Греции, существует огромное расхождение между странами еврозоны. Это делает еврозону малопривлекательной с точки зрения крупных институциональных инвесторов, таких как управляющие резервами. Это лишает евро одного из долгосрочных факторов поддержки».

Dow Jones передаёт, что решение правительства еврозоны удержать часть запланированного транша кредита для Греции не является оправданным и может вызвать еще большее недовольство греческих избирателей в преддверии ожидаемого нового раунда выборов, который состоится в июне 2012 года. Об этом сегодня заявили представители бывшего коалиционного правительства Греции.
Дело в том, что лидеры еврозоны одобрили выделение Греции только 4,2 млрд евро в рамках утвержденного ранее пакета финансовой помощи Греции. Данные средства должны быть предоставлены Греции сегодня. Выплата 1 млрд евро была отсрочена, пока до июня этого года. Причём, данные средства будут выплачены лишь в том случае, если греческое правительство будет выполнять данные ранее обещания, в обмен на получение пакета помощи.
Представители греческого правительства заявили, что у Греции есть денежные средства в размере около 4 млрд евро. Если бы Греции был предоставлен полный объем кредита, этого могло бы хватить до конца июля, и при условии, что Греция выплачивала только пенсии и заработные платы.
Представитель бывшего правительства от социалистической партии подчеркнул: «Сейчас, за вычетом 1 миллиарда евро, мы ожидаем, что объема денежных хватит до конца июня - начала июля».
Также он добавил, что при необходимости Греция может воспользоваться средствами государственного фонда помощи банкам. Речь идёт о Греческом фонде финансовой стабильности, в размере около 2 млрд евро. Данные средства изначально предполагалось использовать для рекапитализации греческих банков.
Напомним, что сегодня в Греции наблюдается политическая неопределенность после состоявшихся в воскресенье выборов. Характерно то, что явный победитель не определён. Причём неудачей закончились попытки сформировать коалиционное правительство, а новые выборы, скорее всего, пройдут в начале июня.

Reuters сообщает, что в ходе сегодняшнего аукциона Министерство финансов Испании разместило 3 и 5-летние государственные облигации и привлекло 2,5 млрд евро, что подтверждает верхнюю границу заявленного диапазона. Примечательно то, что со стороны инвесторов спрос на испанские был довольно высоким, хотя стоимость заимствований для страны выросла, если сравнивать с аналогичными аукционами, проведёнными в феврале и марте текущего года.
Отметим, что испанское казначейство разместило сегодня гособлигации со сроком обращения до 30 июля 2015 года на общую сумму 979 млн евро. Причём, средневзвешенная доходность по ним составила 4,037%, а коэффициент покрытия 2,9 против 2,4 в рамках предстоящего аналогичного аукциона в марте этого года.
Помимо этого, Минфин Испании разместил облигации со сроком обращения до 31 января 2017 года на сумму 764 млн евро под доходность в 4,752% (против доходности в 3,565% в рамках аналогичного аукциона в феврале этого года. Также были размещены облигации со сроком погашения 30 июля 2017 года при доходности в 4,960%.
Примечательно то, что этот аукцион стал первым для Испании после решения международного рейтингового агентства Standard & Poor's Ratings Services понизить долгосрочный кредитный рейтинг Испании на две ступени - с «А» до «BBB+», с негативным прогнозом. Напомним, что 27 апреля текущего года агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Испании до уровня ВВВ+ («адекватная кредитоспособность»), что соответствует суверенному кредитному рейтингу Италии. Считается, что данный уровень соответствует тому, что он едва превышает «мусорный уровень», считающийся не инвестиционным.
В своём решении аналитики Standard & Poor's Ratings Services руководствовались тем, что существует риск существенного увеличения долговой нагрузки на государственный бюджет Испании. В основном, эта нагрузка может сформироваться исходя из условной задолженности, которая образуется в случае необходимости оказания финансовой поддержки национальному банковскому сектору.

Dow Jones сообщает, что на торгах в четверг было отмечено существенное улучшение настроений участников рынка, что обеспечило рост австралийского доллара. Этому также способствовало то, что сессия протекала в условиях отсутствия новых сообщений, что сделало торги спокойными.
Ситуацию описывает валютный стратег-аналитик National Australia Bank Эмма Лосон: «Инвесторы снова предпочитают рискованную торговлю. Австралийский доллар торговался с повышением против японской иены и доллара США, хотя торговые диапазоны, в целом, остаются довольно узкими».
Исходя из описанного, по состоянию на 06.20 по Гринвичу, пара австралийский доллар/доллар США торговалась возле отметки 1,0378 против 1,0265 во вторник вечером. В свою очередь, пара австралийский доллар/японская иена торговалась по 84,23 против 83,12 на торгах во вторник. Отметим, что вчера в Сиднее рынки были закрыты по причине празднования официального праздника в Австралии.
Старший валютный стратег-аналитик RBC Capital Markets Сью Тринх сказала: «Исходя из хода торгов в последнее время, сейчас ситуация, возможно, такова, что отсутствие новостей уже является хорошей новостью, и мы прогнозируем дальнейшую стабилизацию склонности инвесторов к риску».
Что касается сильного сигнала, поступившего от главы ФРС США Бена Бернанке в среду, то торги по австралийской валюте почти не изменились. Большее внимание, касаемо австралийского доллара, приковано по-прежнему к заседанию Резервного банка Австралии, которое состоится на предстоящей неделе.
Участники рынка учли понижение процентной ставки примерно на 30 базисных пунктов после выхода слабых данных по инфляции в Австралии. Однако, большинство экономистов ожидают понижения процентной ставки на 25 базисных пунктов.

Dow Jones передаёт, что те инвесторы, которые торгуют с «бычьим» настроением, чувствуют себя в «своей тарелке» и, должно быть, ощущают себя хозяевами положения после того, как британская валюта достигла 5-ти месячного максимума против американского доллара, а пара евро/фунт опустилась к 19-месячному минимуму.
И их настроения оправданы тем, что на этой неделе «быки-фунтовщики» получили в свои руки довольно сильные карты. Первый их козырь заключается в данных по инфляции за прошлый месяц, которые оказались сильнее прогнозов, хоть и незначительно. Но, стоит отметить, что согласно прогнозу Банка Англии, инфляция на сегодняшний день должна была снижаться.
Следующий их козырь заключается в опубликованных протоколах крайнего заседания Банка Англии, которое было посвящено процентным ставкам. Результаты заседания показали, что идея количественного смягчения потеряла своего главного защитника – Адама Позена. Напомним, что начиная с октября 2010 года, Адам Позен ежемесячно голосовал за дальнейшее количественное смягчение. В текущем месяце он не стал за это голосовать.
В свою очередь, Пол Такер, занимающий должность заместителя управляющего, обеспечил третий козырь в пользу британской валюты. В своем выступлении Такер высказал опасения, относительно того, что инфляция может остаться на довольно высоком уровне.
Четвёртым козырем являются данные по рынку труда, которые указали на сокращение числа безработных за период декабрь-февраль на 35 тысяч. Причём, уровень безработицы снизилась с 12-летнего максимума 8,4% до 8,3%, достигнув, при этом, самого низкого уровня с лета 2011 года.

Информационное агентство Dow Jones сообщает, что единая европейская валюта, а также акции Европы выросли. Причём единая валюта получила существенную поддержку со стороны проведения успешного аукциона по размещению государственных облигаций Италии. Причём, эти результаты аукциона оправдали ожидания рынка, однако стоимость заимствования для Италии выросла по сравнению с уровнем, отмеченным в марте этого года.
Напомним, что в четверг вечером в Нью-Йорке в системе EBS пара евро/доллар США торговалась по 1,3188 против 1,3109 в среду вечером. Пара доллар/японская иена торговалась по 80,88 против 80,86, а пара евро/иена – по 106,65 против 106,01. Пара доллар/швейцарский франк торговалась по 0,9109 против 0,9175.
При этом, индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против основных валют мира, составлял 79,341 против 79,795.
Стоит отметить, что рост евро сдерживали сохраняющиеся опасения относительно растущей стоимости заимствования для Италии и Испании. Касаемо этого, в интервью The Wall Street Journal, глава Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард сказала, что пока остается неясным, смогут ли эти страны осуществить те реформы, которые необходимы для того, чтобы успокоить рынки облигаций.
Напомним, что в на сегодняшний день самые большие опасения у участников рынка вызывает Испания. В среду рост доходности облигаций этой четвертой по величине экономики зоны единой валюты побудил одного из представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) предупредить финансовый мир о том, что ЕЦБ может возобновить покупки гособлигаций проблемных стран.
Явно то, что опасения, связанные с проблемами еврозоны, повлияли на укрепление японской иены. Дело в том, что стремящиеся к надежности инвесторы стали вкладываться в японскую валюту, игнорируя тот факт, что Банк Японии открыто раздумывает над возможностью дальнейших покупок облигаций, с целью повышения инфляции до целевого уровня.
Касаемо этого стратег-аналитик Global Hunter Securities Ричард Хастингс сказал: «Иена пользуется спросом на фоне европейских проблем с ликвидностью. Определенно наблюдается усиление опасений относительно суверенного долга, и все эти вспышки тревожности позитивны для иены».

Dow Jones передаёт, что американский доллар достиг сессионных максимумов против японской иены и единой европейской валюты на американской сессии во вторник после публикации протоколов мартовского заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США.
Опубликованные протоколы показали, что ФРС пересмотрела свой прогноз по инфляции немного вверх, а также и прогноз по ВВП. Отмечено, что этого может оказаться достаточно, чтобы подтвердить улучшение состояния американской экономики, о котором ФРС заявил после завершения своего заседания, прошедшего 13 марта.
С момента публикации заявления ФРС в марте участники рынка начали сомневаться в возможности дальнейших покупок облигаций ФРС после острожных заявлений председателя ФРС Бена Бернанке. Именно эта неопределённость оказывала в последние недели давление на американский доллар.
То, что доллар резко вырос во вторник, очевидно, снова даёт понять, что инвесторы считают, что вероятность дальнейших покупок облигаций, известных ещё как количественное смягчение, уменьшается.
Так, пара евро/доллар упала в системе EBS до отметки 1,3212 против 1,3341 перед выходом протоколов. Пара доллар/иена торговалась по 82,98 против 81,10.
Несмотря на то, что протоколы заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США совпали с ожиданиями большинства аналитиков, а именно не дали никакой дополнительной информации, американский доллар продемонстрировал широкомасштабный рост. Но, отметим, что два момента могут соблазнять тех, кто ставит на рост доллара. Первый заключается в том, что ФРС повысил прогноз по инфляции и ВВП. Если следовать логике, то более высокий рост инфляции и ВВП могут привести к повышению процентных ставок, что сыграет роль балласта для доллара. Также, учитывая то, что ФРС заявил о том, что дальнейшее смягчение политики возможно только в случае замедления роста экономики, более высокий прогноз по ВВП может стать молчаливым признанием того факта, что третий этап количественного смягчения становится еще менее вероятным, чем многие ожидали.

Агентство Dow Jones сообщает, что во вторник пара британский фунт/доллар США предприняла неудачную попытку пробить сопротивление. Это способствовало тому, что фунт массово продавали в среду.
Отметим, что на момент написания статьи пара британский фунт/доллар США торговалась по 1,5858.
Напомним, что в эту среду, на утренних торгах в Нью-Йорке, когда наблюдатели за рынком отмечали силу фунта против доллара и евро, их внимание переключилось на сообщения о том, что ВВП Великобритании в 4-м квартале прошлого года сократился более существенно, чем ожидалось ранее. Этому способствовало то, что из-за более резкого, чем прогнозировалось, произошло снижения активности в секторе финансовых услуг. Об этом свидетельствовали официальные данные. Британский фунт, на фоне этих новостей не преминул продолжить своё нисходящее шествие.
Отметим, что восходящий тренд британского фунта, который взял своё начало с минимума февраля 1,5231, достиг максимума на месячном таймфрейме 1,5994. В свою очередь, коррекционное снижение проложило путь для волны роста, которая достигла кульминации на максимуме марта 1,6005, что и было зафиксировано во вторник. То, что фунт не оказался способным выше сопротивления 1,5994-1,6005 в среду, и стало чётким, техническим сигналом для продаж британской валюты.
Таким образом, эти два максимума укрепили район сопротивления на уровне 1,6000. В том случае, если британский фунт решительно упадёт ниже отметки 1,5803, это нацелит его на поддержку, находящуюся около 1,5600 доллара за фунт.

Агентство Bloomberg цитирует слова президента Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка Уильяма Дадли, который заявил, что улучшение статистических данных по американской экономике пока не даёт оснований для того, чтобы говорить об устойчивых темпах восстановления экономики США. Своё мнение он основывает на том, что существуют большие риски на фоне того, что цены на бензин слишком высокие, состояние рынка жилья слабое, а также существует необходимость сокращать бюджетные расходы.
Выступая в этот понедельник, Уильям Дадли сказал: «Поступающие данные все более оптимистичны, это предполагает укрепление темпов восстановления экономики. Но, несмотря на такие позитивные показатели, еще слишком рано говорить о сильном, устойчивом росте». При этом он подчеркнул: «Реальная активность экономики пока что была не достаточно сильной на постоянной основе, чтобы оказать значительное позитивное влияние на ситуацию в целом».
Помимо этого, Уильям Дадли указал на «необычно теплую погоду», из-за которой упали спрос и цены на энергоносители, что привело к временному скачку общей экономической активности и непривычно высокой активности в строительном секторе.
Сегодня министерство торговли США опубликует данные о строительстве домов в прошлом месяце. Согласно оценкам экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, число вновь построенной жилой недвижимости увеличилось феврале на 0,1% - до 700 000 домов в годовом выражении.
Аналитики ожидают, что количество разрешений на строительство жилья в прошлом месяце выросло на 0,5% - до 686 000 домов.
В среду, 21 марта, Национальная ассоциация риэлтеров США должна обнародовать данные о продажах домов на вторичном рынке, а в грядущую пятницу министерство торговли США опубликует данные о продажах новых домов.
Согласно прогнозам, продажи вторичного жилья увеличились в феврале на 0,7% - до 4,6 млн домов в годовом выражении, продажи новых домов - на 1,3%, до 325 000 домов.

Агентство Bloomberg, ссылаясь на данные Банка Италии, сообщило, что в январе текущего года объем государственного долга Италии вырос на 37,9 млрд евро по сравнению с уровнем декабря 2011 года и достиг рекордных 1,936 трлн евро.

Так, согласно данным итальянского государственного статистического института Istat, по итогам прошлого года государственный долг Италии составил 120,1% ВВП, или 1,898 трлн евро. ВВП Италии, по данным этого же института, в прошлом году составил 1,58 трлн евро.
Отметим, что в 2010 году, если верить итальянским данным, объем госдолга Италии составлял 118,7% ВВП.
Причём, дефицит госбюджета центрального правительства Италии в январе текущего года составил 4 млрд евро, что на 60% больше аналогичного периода 2011 года.
В сообщении итальянского Центрального банка отмечается, что рост долговых показателей связан с тем, что стране пришлось выплатить свою долю финансовой помощи Греции, Ирландии и Португалии. Помимо этого, 32,6 млрд евро итальянское правительство разместило на депозиты в центральном банке, который затем обычно помещает их во вклады в коммерческих банках на аукционной основе, с целью увеличения ликвидности. В сообщении Банка Италии указывается на то, что подобные действия банка являются обычной практикой для этого времени года.
Напомним, что по результатам 2011 года дефицит бюджета Италии составлял 3,9% ВВП. Итальянское правительство разместило в среду среднесрочные государственные облигации со сроком погашения три и семь лет на общую сумму в 6 млрд евро.